现有有关个人收入、消费和储蓄的理论，均没有考虑制度性变量，即在假定制度(如 经济 体制、 市场 制度等)不变的条件下，来研究个人储蓄行为。例如每人在收入一定的情况下，先决定消费与储蓄的比例，然后再决定储蓄所分布的金 融资 产，以期达到生命周期的效用极大化。然而，从
一、问题的提出：中国20年来储蓄的基本情况
中国经济 改革20多年来，个人收入增加很快，这是个人储蓄增加的基础。表1给出了中国这段时期个人收入与储蓄增长的基本情况。需要指出的是，本文的储蓄指中国居民个人在 银行 和其他 金融 机构 的储蓄存款，它仅是个人总金融性储蓄的一部分(约占70%)，其他个人 金融资产 还有手持现金、 国债 、股票等有价 证券 。因为现有 统计 文献中对个人储蓄存款的统计比较准确，所以本文以此为主要分析基数，以方便与其他统计指标的对比分析。表2列出了利率水平与储蓄存款的变化情况，表3则列出了居民个人储蓄的增长率与其他相关指标增长率的对比情况。
表1：1978－1999年：中国居民收入水平与储蓄存款
资料来源：中国统计出版社，《2000中国统计摘要》，第53页
表2：1978－1999年：存款利率水平与居民储蓄
资料来源：《2000中国金融年鉴》
表3:中国储蓄增长率与其他指标的比较
注：除gdp年增长率按不变价计算外，个人收入和储蓄的年增长率均按现价计算
资料来源:据《2000
人们着眼于整个生命周期决定其收入安排，形成应付制度变迁的储备性储蓄。
在
第一，
加额突破100亿元，1983年突破200亿元，1986年突破600亿元,1989年突破 1000亿元，1991年净增额突破2000亿元，1995年净增额突破8000亿元，1996年以来有所下降，但1999年的净增额仍超过6000亿元。基本上是每三年上一个台阶，呈几何级数增加，年均储蓄增长速度远高于国民收入和个人货币收入的增长速度。因此就有一种看法认为, 无论利率水平高低或是否进行 市场 化，利率水平对
这种看法是不正确的。
