招商银行非利息收入对银行绩效影响的实证分析

招论文联盟商银行成立于1987年3月31日，并于2002年在中国上海证券交易所上市，多年来大力发展中间业务，加强营业收入多元化，经营管理水平位于我国商业银行前列，其非利息业务发展在我国商业银行中处于领先行列，具有一定的代表性。
　　 一、招商银行非利息收入现状分析
　　 非利息收入是指商业银行除利差收入之外的营业收入。它与利息收入相比通常具有稳定性高，受周期波动影响相对较少，且收益高的特点。不同的商业银行非利息收入的构成并不完全相同，招商银行非利息收入主要包括：1、手续费及佣金收入，其中包括银行卡手续费，结算与清算手续费，代理服务手续费，信贷承诺及贷款业务佣金，托管及其他受托业务佣金等。2、投资收益，其中包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，可供出售的金融资产，长期股权投资，票据价差收益等。3、汇兑收益。4、保险业务收入。5、其他非利息收入。
　　 （一）招商银行非利息收入各年变化趋势
　　 招商银行2002—2010年非利息收入占营业收入比率分别为7.42%，8.35%、7.58%、9.60%、13.13%、17.23%、15.23%、21.54%和20.04%，呈现有波动的上升趋势，2004—2007年间非利息收入占比持续上涨，虽在2008年有回落，但在2009年非利息收入占比达到21.54%的最高值。
　　 （二）2010年招商银行非利息收入结构
　　 2010年招商银行非利息收入的构成中手续费及佣金收入对非利息收入的贡献度最大，占到79%，可见非利息收入主要来源于手续费及佣金收入，而投资净收益，汇兑净收益及保险营业收入对非利息收入的贡献就相对较小，分别为9.2%，9.4%和2%，并且公允价值变动收益对非利息收入呈现了负向贡献，比率为0.39%。
　　 二、招商银行非利息收入对银行绩效影响的实证研究
　　 （一）样本选取
　　 选取招商银行2002年第一季度到2011年第三季度的39个样本数据，对招商银行非利息收入对银行绩效的影响进行实证分析，本文所有数据均来自于上海证券交易所网站披露的招商银行的定期报告。
　　 （二）模型建立
　　 第一步，采用招商银行非利息收入占营业收入的比率niir作为衡量非利息收入的指标，采用资产收益率roa（净利润/平均总资产）作为衡量银行绩效的指标。回归模型建立如下：roa=a＋bniir＋u（其中a、b为估值系数，u为残差项）（1）
　　 第二步，为分析非利息收入各组成部分对银行绩效的影响，选择用多元线性回归的方法进行研究，选取招商银行2006年第一季度到2011年第三季度的数据进行实证分析。回归模型建立如下：
　　 roa=a＋bcifvr＋cnfcr＋dinr
　　 ＋eenir＋fibir＋u（2）
　　 cifvr代表公允价值变动与营业收入的比率，nfcr代表手续费及佣金净收入与营业收入的比率，inr代表投资净收益与营业收入比率，enir代表汇兑收益与营业收入比率，ibir代表保险业务收入与营业收入比率，a、b为估值系数，u为残差项。
　　 （三）结果分析
　　 下面用spss16.0对所选取的数据进行分析，方程（1）的一元回归结果见表1。
　　 如表1所示，r2＝0.604可以说明，niir的可解释程度为60.4%，f＝51.784以及f检验的概率0.000＜0.05，说明方程显著性检验能够通过，niir和roa线性关系显著，方程斜率b的t统计量为7.196，由斜率b＝0.17，可以看到，当niir变动一个单位时，银行绩效roa正向变动0.017，可见非利息收入于银行绩效具有正相关关系但非利息收入对银行绩效影响相对较小。
　　 由此得到回归模型：
　　 roa＝-0.02＋0.017niir＋u
　　 下面将方程（2）所选用的自变量引入方程，用spss进行多元线性回归的结果如下：
　　 由表2可以看到，方程（2）的拟合优度r2＝0.692，说明方程的自变量可解释程度为69.2%，可得模型（2）的拟合效果比较不错。模型的f值为7.630，f检验的概率0.001＜0.05，说明方程显著性检验可以通过。由表2可以得出：
　　 1、公允价值变动损益与营业收入比cifvr，变量t值为0.345，p值为0.663＞0.05，显著性检验未通